Alainta Alcin ha oído hablar de la enorme transferencia de riqueza que está en marcha desde los baby boomers a sus hijos milenarios, una medida que se ha calificado como la mayor transferencia de activos de la historia. Pero Alcin, analista de sistemas hospitalarios, dice que se parece poco a la experiencia de su familia.
“Desafortunadamente, mi madre está a sólo un sueldo de no poder pagar nada”, dijo la señora Alcin, una residente de 34 años de West Palm Beach, Florida. «No hay nada que transferir».
Los baby boomers poseen billones de dólares en riqueza que, según algunos economistas, tendrán un impacto significativo en sus hijos milenials a medida que hereden dinero, casas, carteras de acciones y otros activos en poder de sus mayores. Pero los expertos dicen que la narrativa de que los millennials pagarán deudas y mantendrán un mayor poder adquisitivo durante las próximas dos o tres décadas es compleja y deja fuera a familias sin suficientes activos para heredar.
Como estadounidense de primera generación, la Sra. Alcin vio a su madre luchar para criarse a sí misma y a sus cinco hermanos después de la muerte de su padre. La señora Alcin mayor tenía trabajos de baja categoría en el sector agrícola, trabajo que, a los 67 años, se ha vuelto más difícil de realizar, incluso cuando intenta hacer pagos más altos de la hipoteca de tasa ajustable de su casa.
«Sólo tiene un tiempo limitado para seguir trabajando», dijo la señora Alcin. «Simplemente parece que los economistas se están perdiendo algunas de las historias ocultas de personas donde no hay riqueza».
En particular, los adultos jóvenes que cuidan a sus padres ancianos mientras intentan construir sus propios ahorros para la jubilación temen que este punto de inflexión los deje aún más atrás. Los datos de la Reserva Federal muestran que el patrimonio neto medio entre las personas de 65 a 74 años en 2022 fue de casi 1,8 millones de dólares. Sin embargo, esta cifra está sesgada por quienes se encuentran en el extremo superior del espectro de riqueza. En promedio, el patrimonio neto promedio de este grupo de edad rondaba los 410.000 dólares, cifra que incluye el valor de las viviendas y las inversiones.
Las estimaciones de cuánta riqueza se transferirá en las próximas décadas varían ampliamente, pero incluso los cálculos más bajos sugieren que decenas de billones de dólares cambiarán de manos a medida que mueran los baby boomers. Se espera que alrededor de 84 billones de dólares pasen de las generaciones mayores a las más jóvenes de aquí a 2045, incluidos 16 billones de dólares durante la próxima década. El aumento del valor de las viviendas y el mercado alcista históricamente largo que precedió a la pandemia, junto con el cambio de pensiones de beneficios definidos a planes de contribuciones definidas como los 401(k) durante la última generación, hicieron esto posible, dicen los expertos.
Muchos pagos de pensiones mensuales cubren la mayor parte o la totalidad del costo de los gastos diarios, pero, con raras excepciones, los pagos finalizan después de que muere el trabajador o el cónyuge supérstite. Sin embargo, las cuentas de jubilación como las 401(k) y las cuentas de jubilación individuales reciben un tratamiento diferente.
«Una de las cosas interesantes de los planes 401(k) es que, a diferencia de las pensiones, se pueden renovar», dijo Geoffrey Sanzenbacher, profesor asociado de economía en el Boston College. «Existe la oportunidad de que se produzca esta transferencia de riqueza».
Y algunos boomers tienen tanto pensiones como planes 401(k), lo que les da la flexibilidad de vivir de los pagos de pensiones y de la Seguridad Social, y ahorrar el saldo de contribuciones definidas para sus herederos.
Incluso en familias que han podido acumular algo de riqueza, las investigaciones sugieren que los millennials pueden tener demasiada confianza cuando se trata de expectativas sobre cuánto heredarán. Una encuesta realizada hace dos años por Alliant Credit Union encontró que poco más de la mitad de los millennials que esperaban heredar dinero esperaban recibir al menos $350,000. Sin embargo, el 55% de los boomers que dicen que planean legar bienes a sus hijos u otros miembros más jóvenes de la familia dicen que la cantidad será inferior a 250.000 dólares.
“Los padres tienen menos dinero de lo que sus hijos creen”, dijo Sumeet Grover, director digital y de marketing de Alliant.
Brecha generacional y acuerdo
Los boomers dicen que sus hijos viven más allá de sus posibilidades. Los millennials dicen que sus padres no tienen idea de lo caro que es criar una familia hoy en día. Más allá de eso, los asesores financieros que trabajan con cada generación dicen que ven una falta generalizada de transparencia, aunque, nuevamente, difieren sobre lo que crea esta brecha.
Sophia Bera Daigle, fundadora de Gen Y Planning, una firma de planificación financiera de Austin que trabaja principalmente con la generación del milenio, sospecha que el atractivo de controlar el bolsillo familiar de los boomers es demasiado fuerte para abandonarlo. “Creo que parte de eso es el control”, dijo. «Les gusta mucho tener ese control, poder dar esos obsequios cuando quieran, o cuando lo consideren oportuno».
Los boomers también pueden no estar familiarizados con lo que los adultos jóvenes tienen que pagar por la vivienda, el cuidado infantil y la universidad, incluso cuando esos adultos jóvenes son sus propios hijos, dijo Daigle.
En algunos casos, esta desconexión se extiende a las finanzas de los boomers.
«En los años 90, con el boom tecnológico, creo que mucha gente ganaba mucho dinero y esperaba que la misma cantidad de dinero» estuviera disponible para ellos en el futuro, dijo, pero todo, desde recesiones hasta crisis sanitarias y el divorcio puede arruinar esos ahorros.
Los boomers responden que actúan en el mejor interés de sus hijos.
«En algunas familias, esto afecta las percepciones de los padres sobre la ética laboral y los hábitos de gasto del niño», dijo Scott Oeth, planificador financiero en Edina, Minnesota. herencia.»
En lo que coinciden las generaciones es en que prácticamente nadie habla de ello.
Alvin Carlos, un planificador financiero en Arlington, Virginia, dijo que sólo alrededor del 10% de sus clientes Millennials han hablado con sus padres sobre planificación patrimonial. «Creo que la mayoría de nuestros clientes piensan que sus padres se encuentran en una situación financiera decente, pero no están seguros».
La Sra. Daigle también dijo que ha notado diferencias generacionales al sentirse cómoda hablando de asuntos financieros. «Aún no he visto a un boomer ser extremadamente transparente con las finanzas de sus hijos, a menos que ese padre viva con ellos», dijo.
Grover, de Alliant, sugirió que los millennials son relativamente más abiertos acerca de sus finanzas porque, como generación, han sido condicionados a través de las redes sociales a obtener y compartir información fácilmente. «Cuando miras a los millennials, se sienten extremadamente cómodos hablando de dinero», dijo. «Creo que una de las razones es Internet», porque los adultos jóvenes están acostumbrados a compartir mucho sobre sus vidas personales en línea.
El enigma del costo de la atención
Uno de los mayores riesgos de no compartir información financiera y de planificación patrimonial es la posibilidad de que uno de los padres acabe necesitando cuidados prolongados en una residencia de ancianos.
Los programas de Medicaid administrados por el estado suelen ser las únicas opciones de las familias para recibir dicha asistencia, pero los requisitos de elegibilidad implican gastar ahorros y vender o liquidar activos.
«Que la próxima generación tendrá que esperar más y puede que obtenga menos porque, en los últimos años de la vida de sus padres, tuvieron que hacer frente a todos esos gastos de atención a largo plazo», dijo Steve Parrish, codirector del Centro. para Ingresos de Jubilación del Colegio Americano de Servicios Financieros.
Las personas que quieren dejar una herencia a sus hijos y minimizar los impuestos y las demoras en las transferencias a menudo crean fideicomisos para sus activos. Pero eso supone que estas familias sean lo suficientemente ricas como para permitirse el lujo de contratar a un abogado especializado en derecho inmobiliario. Los millennials de clase media que de otro modo podrían heredar una casa y tal vez el contenido de una cuenta bancaria son los más vulnerables a ver agotado ese valor para que sus padres califiquen para Medicaid.
Y algunos no esperan nada en absoluto.
Joyce Hahn, una estadounidense de primera generación, dijo que se preocupa por su padre cuando se acerca a los 80 años. Aunque ha tenido innumerables trabajos desde que emigró de Corea del Sur en la década de 1970, Hahn, de 39 años, dijo que no cree que alguna vez haya logrado ahorrar para su jubilación.
La Sra. Hahn, empleada de la Oficina del Censo y residente de Washington, D.C., ya comparte el costo de la vivienda de su padre, en un apartamento para personas mayores con alquiler controlado en California, con su hermana menor. También paga gastos incidentales no cubiertos por el seguro, como la atención dental. «En realidad nunca hablamos de este tipo de cosas», dijo. «Crecimos con esta mentalidad asiática de cuidar a los ancianos», dijo.
Dijo que desearía tener más visibilidad sobre las finanzas de su padre. «No creo que llegue al punto en que necesite cuidados a largo plazo, pero no quiero que eso me sorprenda».
Por muy significativo que pueda ser el impacto de los costos de los cuidados a largo plazo en las familias afectadas, los expertos en política social advierten que hay un grupo mucho mayor de personas que podrían verse perjudicadas por la forma en que se transfiere esta riqueza: aquellos millennials cuyos padres no pudieron acumular riqueza. en primer lugar.
«Esto sólo exacerba la desigualdad de riqueza que ha ido empeorando en las últimas décadas», afirmó Sanzenbacher. «Se vuelve cada vez más difícil competir por los recursos».
Marsha Barnes, fundadora de Finance Bar, una firma de planificación financiera en Charlotte, Carolina del Norte, dijo que muchos de sus clientes más jóvenes temen sobrevivir a sus saldos 401(k).
“Muchos de mis clientes son negros”, dijo Barnes, también negra. “Tal vez comenzaron a ahorrar dinero en su 401(k) un poco más tarde en sus vidas”, dijo, porque muchos tuvieron que mantener a sus padres durante la jubilación.
«Tengo una clienta que tiene poco más de 30 años y ahora está ayudando a su madre porque su padre falleció; ella siente ese nivel de responsabilidad», dijo la Sra. Barnes.
